Morgan Stanley говорит, что второй квартал Apple будет соответствовать ожиданиям

Логотип Apple Store

Хотя ожидается, что результаты Apple за второй квартал будут соответствовать оценкам Morgan Stanley, инвесторам следует смотреть дальше потенциально плохих результатов за июньский квартал и не паниковать.

Apple опубликует свои финансовые результаты за второй квартал 2023 года 4 мая, и Morgan Stanley не думает, что будет слишком много сюрпризов. В примечании для инвесторов, представленном AppleInsider, результаты второго квартала будут «соответствовать» его ожиданиям.

Morgan Stanley считает, что выручка Apple составит 91,9 миллиарда долларов, а прибыль на акцию — 1,41 доллара, что, по оценке фирмы, на один-два процентных пункта ниже консенсуса. В этом квартале данные по цепочке поставок Apple «остались слабыми в целом, но стабильными» для сборок iPhone и iPad за мартовский квартал, «усилив опасения по поводу влияния макроэкономической неопределенности и более чувствительных к ценам потребителей», — говорится в заметке.

Поэтому компания пересматривает свои ожидания по выручке от iPhone в сторону увеличения на 2% до 50,3 млрд долларов, что на -1% в годовом исчислении, при этом поставки iPhone выросли до 54,5 млн единиц, что на 3% меньше, чем в прошлом году. Прогноз ASP увеличивается на 1% до 922 долларов из-за «сильного ассортимента товаров высокого класса», что поможет компенсировать скидки на международных рынках.

Более слабые данные об отгрузках привели к изменению прогноза Mac с 4,8 млн единиц до 4,3 млн и снижению прогнозируемой выручки на 10% до 6,3 млрд долларов. Это представляет собой 39-процентное падение прогнозируемой выручки Mac по сравнению с прошлым годом.

Модель услуг Apple была обновлена ​​с учетом мартовской выручки App Store, которая снизилась на 1,5% в годовом исчислении по сравнению с предполагаемым увеличением на 1,5% в годовом исчислении. Теперь Morgan Stanley ожидает, что выручка от услуг будет на 1% ниже, чем предполагалось ранее, и составит $20,9 млрд, что на 5,7% больше в годовом исчислении.

Аналитики предупреждают, что предполагаемая выручка за квартал в июне упадет «как минимум на 5 миллиардов долларов ниже консенсуса». Morgan Stanley пересмотрела июньскую выручку до 80,3 млрд долларов, что на 3% меньше в годовом исчислении и значительно ниже 85,3 млрд долларов на Уолл-стрит, что на 2% больше в годовом исчислении.

Несоответствие учитывает «неизменные ожидания от iPhone» в размере 41 миллиона устройств по ASP за 901 доллар, но более низкие ожидания от Mac, iPad и услуг. «Мы считаем, что прогноз Street по iPhone выглядит агрессивным», — пишут аналитики, при этом наращивание силы в апреле и мае ослабевает по мере приближения дна цикла iPhone 14.

Тем не менее, Morgan Stanley предостерегает от сдержанности, поскольку «история показывает, что мартовское квартальное падение и июньское квартальное снижение не обязательно вызывают негативную реакцию акций после получения прибыли, поскольку инвесторы смотрят сквозь дно цикла на предстоящий запуск iPhone. »

Инвесторы отмечают, что Morgan Stanley ожидает разрешения на дополнительный выкуп на сумму 90 миллиардов долларов и увеличения дивидендов на 5% в годовом исчислении во время мартовской прибыли. Разрешение на выкуп будет означать, что ежеквартальный выкуп на сумму 20 миллиардов долларов продолжится.

будет подробно освещать финансовые результаты и последующую телеконференцию с аналитиками по мере их развертывания.