AppleInsider поддерживается своей аудиторией и может получать комиссию, когда вы совершаете покупки по нашим ссылкам. Эти партнерские отношения не влияют на наши редакционные материалы.
По словам JP Morgan, ситуация в цепочке поставок, связанная с производством Apple iPhone 13, улучшается, но все еще существуют потенциальные риски для линейки в четвертом квартале 2021 года.
В записке для инвесторов, рассмотренной AppleInsider, аналитик JP Morgan Самик Чаттерджи говорит, что в последнее время фокус внимания на iPhone 13 сместился на ограничения поставок из-за растущей вероятности возрождения Covid-19 и недавних проблем с производством в Китае, вызванных ограничениями на энергопотребление.
Чаттерджи отмечает, что рост поставок новой линейки iPhone был медленнее, чем обычно — даже за пределами немного отложенного начала производства из-за проблем с модулем камеры.
Аналитик говорит, что производство заняло около двух-трех недель, и хотя начало производства «существенно не изменилось», это подразумевало, что Apple имела ограниченные запасы перед запуском iPhone 13.
По словам Чаттерджи, производство модулей камеры по-прежнему является основным узким местом при производстве iPhone 13. В частности, проблемы, связанные с оптической стабилизацией изображения со смещением сенсора, связаны с увеличением количества поставщиков. Случаи Covid-19 и ограничения на изоляцию также резко снизили производство во Вьетнаме.
«С ослаблением ограничений на изоляцию с 1 октября и возможностью также использовать камеру LG Innotek во Вьетнаме или вторичную площадку в Южной Корее, мы предполагаем, что с этого момента производство будет неуклонно расти», — пишет Чаттерджи.
Что касается китайских правил электропитания, Чаттерджи говорит, что эффект был ограничен крупными компонентами и сборкой. Тем не менее, он отмечает, что производство более мелких компонентов может повлиять на ситуацию. На более широкую цепочку поставок также может повлиять длительная нехватка электроэнергии.
Потенциальные препятствия для планов Apple по сборке iPhone могут составить от пяти до 10 миллионов единиц из 143 миллионов единиц, смоделированных на вторую половину 2021 года. Это может снизить сезонность выручки в четвертом квартале 2021 года и первом квартале 2022 года. , Отмечает Чаттерджи. Хотя у Apple хорошие возможности для высоких продаж, аналитик считает, что риски поставок достаточно заметны, чтобы продолжить мониторинг.
Чаттерджи сохраняет свою целевую цену на Apple в размере 180 долларов США, исходя из 28-кратного отношения цены к прибыли на основе оценки прибыли JP Morgan на 2023 год в размере 6,55 долларов США.
